里昂:比亚迪主导地位将回归,重申“高度确信跑赢大市”评级

   格隆汇7月14日|里昂发表研报指 ,比亚迪筑底已经完成,预计其主导地位将在今年下半年回归,并释放海外市场和储能系统(ESS)的增长空间。该里昂指出 ,比亚迪于今年上半年海外销量达79.22万辆,同比增长71% 。随着渠道扩张和新车型推广,预期下半年海外出口动能将会加速 ,预计2026年全年销量将超过180万辆,2027年将达到约250万辆的历史新高,贡献约80%的利润。国内市场方面 ,第二代闪充车型产能预计在下半年逐步释放 ,预期将占2026年总交付量的约30%,且新车型平均溢价达5000元至20000元,足以抵销当前的成本通胀。此外 ,该行提及比亚迪在储能系统(ESS)领域具备领先优势,其闪充技术生态系统较行业领先6至12个月 。 里昂预测比亚迪第二季营业收入将达到2126亿元,环比增长42%;净利润将升至72亿元 ,环比增长76.7%,主要受惠于强劲的海外产品组合和高端化发展。该行重申其“高度确信跑赢大市 ”评级,维持H股目标价120港元及A股目标价120元。

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